中鋁力拓合作影響鐵礦石談判格局
2009年02月13日 9:15 4463次瀏覽 來源: 證券時報 分類: 鋁資訊
昨日,全球第三大礦業(yè)企業(yè)力拓集團(tuán)和中國鋁業(yè)相繼對外宣布已簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,中鋁公司將通過建立合資公司和認(rèn)購可轉(zhuǎn)換債券的方式向力拓注資195億美元。也是在昨日,美國鋁業(yè)宣布,將與中國鋁業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略合作,以尋求擴(kuò)大雙方商業(yè)關(guān)系的機(jī)會。美國鋁業(yè)稱,中鋁將贖回旗下子公司去年發(fā)行的可轉(zhuǎn)債,金額為10.21億美元,分三次支付。
影響鐵礦石談判格局
分析人士認(rèn)為,由中鋁與力拓及美國鋁業(yè)的戰(zhàn)略合作,可以看出中國在全球進(jìn)行擴(kuò)張的強(qiáng)大金融影響力,同時也說明在席卷全球的金融海嘯中,為此項交易融資的中國金融機(jī)構(gòu)受到的傷害要遠(yuǎn)小于西方同業(yè)者。同時,這項交易也表現(xiàn)出中國對天然資源的渴望。與此同時,中國鋁業(yè)的注資對力拓而言,是一把及時的救命稻草,通過合資及出售可轉(zhuǎn)換債券,力拓不必通過大幅折價的方式發(fā)行新股來進(jìn)行籌資,同時也不必放棄任何業(yè)務(wù)。
當(dāng)然,對于此次收購,也出現(xiàn)不少反對的聲音。澳大利亞不少礦業(yè)分析師認(rèn)為,力拓允許中鋁這樣一個大型礦石原材料消費者,且還是一家大型國有企業(yè)對其優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行注資,將會嚴(yán)重影響之后將進(jìn)行的鐵礦石等原材料價格的談判。分析人士稱,中國一直尋求在礦石價格談判上能夠?qū)r格壓低,而中鋁此次交易的成敗將是決定中國在世界礦產(chǎn)定價權(quán)上能否取得一席之地的關(guān)鍵。他們預(yù)計,此次收購在股東投票時將會遭遇不小壓力。
另有專業(yè)人士認(rèn)為,這項交易內(nèi)容看起來使得中鋁這個單一大股東得到的實惠要遠(yuǎn)高于其他任何股東,令人十分擔(dān)憂。對此,有熟悉這項交易的人士稱,該交易涉及的可轉(zhuǎn)債執(zhí)行價將高于力拓現(xiàn)有股價,中鋁對力拓的部分資產(chǎn)收購最高溢價將達(dá)30%,這將使得力拓可以部分償還因2007年收購阿爾坎鋁業(yè)有限公司而背上的389億美元債務(wù);另外,交易后力拓并沒有失去控制權(quán),而且得以與世界上最高速發(fā)展的一個商品市場建立起伙伴關(guān)系。有市場人士認(rèn)為,力拓股東應(yīng)該對此次交易感到很滿意。
必和必拓或攪局
目前,中鋁公司與力拓集團(tuán)本次交易的成功完成尚需要獲得力拓集團(tuán)股東和中國、澳大利亞、加拿大、美國等國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。這項交易最終能否成行,還存在一定風(fēng)險。
據(jù)外媒報道,早先與力拓就收購進(jìn)行過談判的必和必拓很可能在中鋁的這次交易中出來攪局。據(jù)稱,必和必拓將與力拓董事會接洽,針對力拓已提供給中國鋁業(yè)的部分礦業(yè)股權(quán)發(fā)出收購提議;如果力拓董事會駁回必和必拓的提議,必和必拓可能將直接接洽力拓的股東。
對力拓而言,過去一年多來可謂意外不斷。2007年下半年,力拓因看好原物料需求,投入380億美元收購加拿大鋁業(yè),而后必和必拓對其發(fā)動惡意收購,從而帶動力拓身價水漲船高。但好景不常,因全球經(jīng)濟(jì)減緩導(dǎo)致需求減弱,金屬價格大幅下挫,過去12個月里,力拓股價累計下滑62%。因為收購加拿大鋁業(yè)而累計負(fù)債將近400億美元,力拓不得不開始尋求各種籌資渠道來減輕負(fù)擔(dān),其中包括處理旗下資產(chǎn)。
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