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承德釩鈦凈利潤年增50%

2007年09月12日 0:0 4311次瀏覽 來源:   分類: 鈦資訊

  ●2006年公司鋼產(chǎn)量275萬噸,目前公司已經(jīng)具備500萬噸鋼、鋼材的生產(chǎn)能力,按照規(guī)劃,350萬噸鋼、350萬噸熱軋項目將于2008年6月投產(chǎn),2008年公司將具備800萬噸以上的鋼、鋼材產(chǎn)能。未來3-4年公司的產(chǎn)量和凈利都將以年均50%以上的增速發(fā)展。
  ●承德地區(qū)目前探明儲量80億噸。承德地方政府為了保護釩鈦資源,采取了多種措施保障承鋼集團對釩鈦磁鐵礦資源的控制。承德地區(qū)2007年生產(chǎn)釩鈦鐵精粉將超過3000萬噸,完全可以保障公司的發(fā)展。
  ●公司2008年釩產(chǎn)量將超過攀鋼鋼釩成為國內(nèi)最大的釩制造企業(yè),2009年將產(chǎn)釩渣35萬噸以上,釩產(chǎn)品3.2萬噸以上。屆時,公司將成為全球最大釩生產(chǎn)企業(yè),全球占有率達到25%。
  ●公司上半年受新項目投產(chǎn)不順影響,造成產(chǎn)量沒有完成計劃、成本大幅增加,上半年因此項增加成本1.45億元,影響EPS0.11元,目前項目已經(jīng)順利達產(chǎn)。公司正在申請國產(chǎn)設(shè)備所得稅抵免,此項預(yù)計不超過1.4億元,如果成功將提高每股收益0.15元左右。
  ●公司未來2~3年的產(chǎn)量和利潤的增長大大超出我們之前的預(yù)期,提高2008年和2009年的盈利預(yù)測提高至1.17元和1.61元,分別給予鋼鐵產(chǎn)品2008年20倍、釩產(chǎn)品2008年30倍市盈率,維持公司“買入”的投資評級并提高公司目標價至28元。(中信證券)
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