金鼎礦業(yè)40%股權(quán)將成為公司今年最大的看點(diǎn),公司承諾將在年內(nèi)注入,這將增加公司20萬(wàn)噸原礦權(quán)益產(chǎn)量,而鐵礦石保有儲(chǔ)量增加約2120萬(wàn)噸,增幅達(dá)到43%。東莞證券行業(yè)分析師劉卓平告訴記者,隨著金嶺礦業(yè)年產(chǎn)量的逐步釋放,盈利能力還將上升一個(gè)臺(tái)階。
　　毛利率快速回升
　　2009年年報(bào)顯示,金嶺礦業(yè)去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.33億元,同比減少9.94%;歸屬上市公司凈利潤(rùn)2.17億元,同比減少43.53%,攤薄每股收益0.36元。
　　劉卓平認(rèn)為,細(xì)分項(xiàng)目看,收入同比下降9.94%,主要是鐵礦石價(jià)格2009年同比下降了40%,但公司去年鐵精粉產(chǎn)量達(dá)到111萬(wàn)噸,銷售鐵精粉量同比增長(zhǎng)49.3%,價(jià)跌量增使得收入降幅不大。
　　分季度來(lái)看,金嶺礦業(yè)第4季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.33億元,環(huán)比增長(zhǎng)47.5%;歸屬上市公司凈利潤(rùn)0.82億元,環(huán)比增長(zhǎng)53%,好于市場(chǎng)預(yù)期。
　　劉卓平告訴記者,盈利能力回升,一是因?yàn)?季度鐵礦石價(jià)格環(huán)比上漲,國(guó)產(chǎn)礦4季度均價(jià)為826元/噸,環(huán)比3季度大幅上漲了2.6%;其二是公司采取了正確的囤貨策略,3季度末庫(kù)存高達(dá)9505萬(wàn)元,環(huán)比2季度末大幅增長(zhǎng)了26.85%,創(chuàng)下2006年以來(lái)的新高,估算其鐵精粉庫(kù)存量在6萬(wàn)噸以上;而年末庫(kù)存下降至5806萬(wàn)元,降幅近40%。
　　國(guó)元證券行業(yè)分析師蘇立峰告訴記者,年初以來(lái),在鐵礦石談判漲價(jià)預(yù)期不斷提升的背景下,現(xiàn)貨鐵礦石價(jià)格大幅上漲。進(jìn)口礦方面,3月15日進(jìn)口礦印度價(jià)為1070元/噸,比1月初大幅上漲200元,漲幅達(dá)23%;國(guó)產(chǎn)礦價(jià)同樣大幅上漲,1季度遷安均價(jià)為975元/噸,環(huán)比去年4季度上漲33.7%。
　　劉卓平稱,金嶺礦業(yè)的鐵精粉因其雜質(zhì)少,純度和品位高,售價(jià)一般高出遷安價(jià)格60元~80元/噸,因而其1季度的銷售均價(jià)在1000元/噸之上,公司一季度毛利率有望大幅提高,達(dá)到55%以上,預(yù)計(jì)EPS在0.2元之上。

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