原題：繞開外匯繁復(fù)審批 紫金礦業(yè)300億海外并購(gòu)融資借道香港
 　　“未來海外并購(gòu)是一條主線，現(xiàn)在我們正在同時(shí)與多個(gè)海外礦山進(jìn)行接洽，有成果就會(huì)立即公布。”10月30日，紫金礦業(yè)（601889.SH）一位人士對(duì)記者表示。
　　在此之前的10月27日，資金礦業(yè)與國(guó)家開發(fā)銀行香港分行、福建分行簽署了開發(fā)性金融合作協(xié)議，融資總量高達(dá)300億元人民幣。
　　這是紫金礦業(yè)歷史上與金融機(jī)構(gòu)簽訂的戰(zhàn)略合作協(xié)議中融資總量最大的一筆。
　　根據(jù)協(xié)議，國(guó)開行將發(fā)揮福建分行、香港分行聯(lián)動(dòng)作用，助力紫金礦業(yè)開展境外資源開發(fā)、收購(gòu)兼并等海外戰(zhàn)略。
　　對(duì)于這筆高達(dá)300億的融資協(xié)議，國(guó)開行一位人士解釋，“這種金融協(xié)議類似于貸款授信，每一筆貸款會(huì)有不同的合同和條款，由于中國(guó)對(duì)外匯實(shí)行嚴(yán)格管制，企業(yè)收購(gòu)海外項(xiàng)目所需資金要獲得外匯審批比較繁復(fù)，通過國(guó)家開發(fā)銀行香港分行，可以大大減少資金上的周折。”
　　遭遇國(guó)內(nèi)瓶頸
　　紫金礦業(yè)已經(jīng)是國(guó)內(nèi)最大的礦業(yè)金生產(chǎn)企業(yè)，但目前正遭遇發(fā)展瓶頸。
　　10月27日，紫金礦業(yè)公布的第三季度報(bào)表顯示，公司前三季度累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)36.18億元，同比下降17%。根據(jù)紫金礦業(yè)的解釋，其利潤(rùn)下滑的主要原因在于，產(chǎn)品價(jià)格的下降和成本的上升，公司毛利率大幅下滑，導(dǎo)致增收不增利。
　　“由于其資源儲(chǔ)量以及產(chǎn)量增長(zhǎng)顯著放緩，紫金礦業(yè)的成長(zhǎng)性已經(jīng)受到市場(chǎng)質(zhì)疑。單純依靠紫金山擴(kuò)產(chǎn)已不能滿足增長(zhǎng)性的需求，只有通過并購(gòu)獲得更多資源儲(chǔ)備。”一位業(yè)內(nèi)人士說。
　　今年早些時(shí)候，紫金礦業(yè)董事長(zhǎng)陳景河在香港出席業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)時(shí)也曾表示，海外礦產(chǎn)資源投資是紫金礦業(yè)下一步發(fā)展的重點(diǎn)方向。
　　“如果要達(dá)到我們目前的收益水平，那么每年我們就需要保持50億-100億元的資金進(jìn)行投資，但是現(xiàn)在國(guó)內(nèi)的投資機(jī)會(huì)已經(jīng)很少。”陳景河稱，紫金礦業(yè)有意把海外資產(chǎn)注入一個(gè)資本平臺(tái)，未來可能將有關(guān)資本平臺(tái)上市，也可能收購(gòu)一家已上市的海外公司，資產(chǎn)重組后到香港作二次上市。
　　而上述紫金礦業(yè)人士也表示，公司內(nèi)部已經(jīng)提出開始新一輪創(chuàng)業(yè)的說法，這一輪新發(fā)展主要是追求國(guó)際化、資產(chǎn)證券化和項(xiàng)目大型化。
　　紫金礦業(yè)300億海外并購(gòu)融資借道香港
　　海外新平臺(tái)
　　今年9月，紫金礦業(yè)終于完成對(duì)澳大利亞上市公司諾頓金田89.15%權(quán)益的收購(gòu)。紫金礦業(yè)成為中國(guó)為數(shù)不多在海外擁有規(guī)模運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)和上市平臺(tái)的企業(yè)之一。
　　紫金礦業(yè)于2011年9月與諾頓金田達(dá)成協(xié)議，出資2767萬(wàn)澳元，通過兩次增發(fā)獲得1.3835億股（占股比例16.98%）以及提名1名諾頓金田董事的權(quán)利。
　　之后，由于礦業(yè)市場(chǎng)形勢(shì)依然嚴(yán)峻，諾頓金田依靠自身難以脫困。2012年5月，紫金礦業(yè)與諾頓金田簽署《收購(gòu)執(zhí)行協(xié)議》，董事會(huì)向其全體股東推薦紫金的收購(gòu)要約。
　　至8月3日紫金礦業(yè)終于成為諾頓金田絕對(duì)控股方截至8月20日要約期結(jié)束，紫金礦業(yè)共收購(gòu)約89.15%的股權(quán)，并于9月6日完成股份交割。至此，諾頓金田收購(gòu)案才終于收官。
　　“在收購(gòu)諾頓金田之后，紫金礦業(yè)將在海外擁有自己的獨(dú)立上市平臺(tái)，以后繼續(xù)在澳洲投資收購(gòu)礦業(yè)項(xiàng)目，就是澳洲的"國(guó)內(nèi)收購(gòu)"了。通過它進(jìn)行澳洲項(xiàng)目收購(gòu)將免去諸多審批環(huán)節(jié)，并且由于是澳洲公司，其將為海外其它地區(qū)的并購(gòu)提供便利。” 參與諾頓金田項(xiàng)目的紫金礦業(yè)國(guó)際部副總經(jīng)理王超稱。
　　出海不易
　　“紫金礦業(yè)要走國(guó)際化路線，難題并不小。”一位礦業(yè)界人士指出，紫金在海外并購(gòu)方面有點(diǎn)“雷聲大，雨點(diǎn)小”，這兩年都說要拿出重金進(jìn)行海外投資，但目前來看紫金礦業(yè)在海外的投資總體來說還是小而散，比如近期收購(gòu)的澳大利亞諾頓金田，也只是一個(gè)資金規(guī)模不到2億澳元的案子，在礦業(yè)界仍屬于小型并購(gòu)。
　　在上述人士看來，國(guó)內(nèi)能源礦產(chǎn)類企業(yè)赴海外收購(gòu)依然受限制多多，而紫金礦業(yè)在企業(yè)背景和資金實(shí)力上與同樣瞄準(zhǔn)海外并購(gòu)的央企競(jìng)爭(zhēng)，也很難搶到先機(jī)。
　　值得注意的是，紫金此前兩單最大型的收購(gòu)建議，包括收購(gòu)在菲律賓及剛果的礦務(wù)相關(guān)資產(chǎn)，都先后受阻于菲律賓及剛果政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)。
　　此外，紫金礦業(yè)熟悉海外事務(wù)的人才緊缺，也限制了其加快海外擴(kuò)張的步伐。
　　在紫金礦業(yè)完成收購(gòu)后，并未直接從總部派遣高管，而是繼續(xù)聘任海外人士進(jìn)行管理和運(yùn)營(yíng)，只是核心管理層中有了解中國(guó)和當(dāng)?shù)匚幕暮Ｍ馊A人。
　　據(jù)了解，目前紫金礦業(yè)已經(jīng)派出數(shù)名員工前往諾頓金田工作學(xué)習(xí)，以圖通過這個(gè)海外平臺(tái)，培養(yǎng)一批國(guó)際化人才，提升公司的海外運(yùn)營(yíng)能力。