2013年10月1日起，中國證監(jiān)會36家派出機構將擁有極大的行政處罰權。
　　根據(jù)證監(jiān)會授權，除大案要案、復雜疑難案件以及其他可能對當事人權益造成重大影響的案件仍由證監(jiān)會機關負責審理外，派出機構將按照規(guī)定對管轄范圍內(nèi)的自立自辦案件進行審理，實施行政處罰，并由證監(jiān)會行政處罰委負責備案。
　　消息一出，引來不少業(yè)內(nèi)人士拍手稱快的同時，也引發(fā)了不少擔憂。其中最大的擔憂是，行政處罰權下放后，“地方保護主義”的影響恐會放大。
　　證監(jiān)會全面授權
　　今年7月，證監(jiān)會發(fā)布《關于印發(fā)〈中國證券監(jiān)督管理委員會派出機構行政處罰工作規(guī)定〉的通知》，決定授予所有派出機構行政處罰權，自2013年10月1日起實施。9月27日，證監(jiān)會36家派出機構在其網(wǎng)站上統(tǒng)一發(fā)布了行政處罰聽證規(guī)則，標志著派出機構行使行政處罰權工作即將正式啟動。
　　上周五，證監(jiān)會新聞發(fā)言人在發(fā)布會上表示，證監(jiān)會正在大力推動簡政放權，減少審批，進一步加強執(zhí)法的監(jiān)管轉型。
　　同時發(fā)言人表示，此次全面授予派出機構行政處罰權，對加強執(zhí)法具有重大意義。
　　首先，這是對目前相對集中統(tǒng)一的證券執(zhí)法體制的優(yōu)化完善，也是對證券監(jiān)管體制的重要調(diào)整。其次，通過授權使行政處罰執(zhí)法權限部分下放，實現(xiàn)執(zhí)法重心適當下移，有利于合理配置證券監(jiān)管系統(tǒng)資源和發(fā)揮派出機構一線監(jiān)管工作優(yōu)勢，提升轄區(qū)監(jiān)管權威，落實轄區(qū)監(jiān)管責任制。第三，有利于形成更為統(tǒng)一、有力、高效的證券行政處罰工作機制，從總體上加大對違法違規(guī)行為的打擊力度和密度，提高執(zhí)法的社會效果，有力促進投資者權益保護和市場健康穩(wěn)定發(fā)展。
　　事實上，為了提高行政處罰的質(zhì)量和效率，證監(jiān)會下放行政處罰權的試點工作早在兩年前就已經(jīng)開始。2010年10月26日，證監(jiān)會下發(fā)《關于發(fā)布〈中國證券監(jiān)督管理委員會派出機構行政處罰試點工作規(guī)定〉的通知》，率先在上海、廣東、深圳3個轄區(qū)開展行政處罰試點工作。
　　試點期間，三個轄區(qū)證監(jiān)局網(wǎng)站共公布行政處罰決定16起，其中深圳10起、廣東4起、上海2起。
　　業(yè)界擔憂地方保護
　　多位接受《第一財經(jīng)日報》記者采訪的律師表示，證監(jiān)會下放行政處罰權，一方面對提高監(jiān)管效率有益；而另一方面，地方監(jiān)管機構在查處、處罰違規(guī)上市公司等市場主體時，也將更容易受到地方保護主義的干擾。
　　“從投資者權益保護角度來看，股民索賠的前提是必須有監(jiān)管機構對違規(guī)上市公司作出行政處罰，從這個角度來說，行政處罰權下放可能會加速投資者索賠的進程。”北京市盈科律師事務所合伙人臧小麗對本報稱。
　　以位于廣東轄區(qū)的佛山電器照明股份有限公司（下稱“佛山照明（行情，問診）”）為例，從收到廣東證監(jiān)局的行政監(jiān)管措施決定書到最終收到行政處罰決定書，用了8個月時間。廣東奔犇律師事務所律師劉國華表示與大部分虛假陳述案件相比，佛山照明的行政處罰決定書下發(fā)較快，行政處罰權下放有助于提高效率。
　　不過，也有業(yè)內(nèi)人士表達了對派出機構行使行政處罰權效果的擔憂。浙江裕豐律師事務所高級合伙人厲健對本報稱：“長遠來說，我贊同證監(jiān)會處罰權全面下放至36家派出機構。但處罰權全面下放后，各地派出機構能否有效排除‘地方保護’干擾，統(tǒng)一執(zhí)法標準、公正嚴明執(zhí)法，還有待進一步觀察。”
　　同時，多位律師也表示，近年來該處罰的沒有提請證監(jiān)會處罰、該立案調(diào)查的“大事化小”的情況時有發(fā)生。“我從事證券維權代理已經(jīng)十年了，對于‘地方保護’對證券執(zhí)法和司法裁判的干擾，深有感觸。”一位律師對本報表示了他的擔憂。他認為，行政權下放之后“地方保護”的干擾力度會更大，而這恰恰是違規(guī)上市公司等市場主體所希望的。
　　據(jù)證監(jiān)會發(fā)言人透露，目前證監(jiān)會各派出機構在規(guī)章制度制定、機構設置、人員配備、硬件設施等方面作了積極充分準備，相關部門加強了對派出機構的業(yè)務指導和培訓，對派出機構制定的行政處罰工作制度進行了審查備案，確保派出機構10月1日開始順利啟動行政處罰工作。