SMM11月15日訊：前不久，贛鋒鋰業(yè)發(fā)出公告稱金屬鋰報(bào)價(jià)上漲10萬元/噸，對此上海有色網(wǎng)鈷鋰分析師曾作出解讀，認(rèn)為該項(xiàng)提價(jià)主要由兩項(xiàng)影響因子推動(dòng)：其一供應(yīng)端的相關(guān)廠家自8月停產(chǎn)減少了市場整體供給，其二鋰鹽成本不斷抬高推漲報(bào)價(jià)。目前，SMM金屬鋰所反映的市場交易價(jià)格仍在逐步提高，貼近此前報(bào)價(jià)。

金屬鋰作為鋰電池組成部分之一，基本面來看，近期行情穩(wěn)中向好，但一窺11月15日的鋰電池概念股板塊，則表現(xiàn)出明顯受挫。

11月15日，鋰電池板塊大幅回調(diào)。截至收盤，先導(dǎo)智能、創(chuàng)新股份、融捷股份、鹽湖股份跌停，杉杉股份跌逾9%，天賜材料、當(dāng)升科技、道氏技術(shù)跌逾8%，廈門鎢業(yè)、億緯鋰能跌逾7%。

這究竟是為何引起？

市場分析人士稱，這或與11月15日再度傳聞?dòng)嘘P(guān)部門正在研究新的新能源汽車補(bǔ)貼政策，將原定2019年的補(bǔ)貼退坡（降幅20%）節(jié)點(diǎn)提前到2018年執(zhí)行這一消息有關(guān)。

傳聞具體如下：客車補(bǔ)貼總金額和單車補(bǔ)貼都下調(diào)了40%，能量密度提高到140wh/kg?？蛙嚩入姀?800下調(diào)到1100元/度。單車補(bǔ)貼從不超過30萬調(diào)整為不超過18萬元。國補(bǔ)+地補(bǔ)從45萬下調(diào)到27萬元。乘用車最低檔的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)150km，最高檔是400km以上，補(bǔ)貼1-5萬元不等。檔位劃分按照每50-80一檔。鼓勵(lì)做高端。專用車下滑，最高上限從20萬下調(diào)到10萬，度電補(bǔ)貼下調(diào)到900元/度。專用車目標(biāo)是下調(diào)40%。

或因這一消息，11月15日汽車板塊同樣面臨大幅下跌。截至收盤，金龍汽車跌停，威唐工業(yè)、旭升股份跌幅超9%，比亞迪、富臨精工、奧聯(lián)電子、保隆科技、廣匯汽車、一汽轎車等均走低。

對此傳聞，國金證券認(rèn)為，市場傳聞的補(bǔ)貼退坡版本，可能是最壞的情況，實(shí)際情況未必如傳聞版本。

第一，補(bǔ)貼大幅退坡40%，未必是一刀切，可能跟車輛性能有關(guān)，分檔下調(diào)標(biāo)準(zhǔn)。

第二，能量密度大幅提升140wh/kg，市場擔(dān)憂可能過度。

即便傳聞為實(shí)，其行業(yè)負(fù)面影響遠(yuǎn)不如2017年的退坡，龍頭有望強(qiáng)者恒強(qiáng)。

原因在于：一、補(bǔ)貼金額即使下調(diào)40%，最多從45萬下調(diào)到27萬，與2017年最多從100萬下調(diào)45萬相比，影響相對沒那么大；二、2017年補(bǔ)貼退坡之后，市場花很長時(shí)間進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)調(diào)，預(yù)計(jì)此次下調(diào)，協(xié)調(diào)效率會(huì)高很多；三、上游成本持續(xù)下降，下游客戶需求剛性，價(jià)格接受度高，2018年產(chǎn)量預(yù)計(jì)相比2017年將有較大提升，企業(yè)毛利率總體影響不會(huì)太大；四、補(bǔ)貼下調(diào)對于行業(yè)總體是負(fù)面的，但是或?qū)硭募径刃履茉雌嚀屟b。另外，明年新能源客車需求相比今年會(huì)大幅好轉(zhuǎn)。

另外，行業(yè)分析師崔東樹表示，國家的補(bǔ)貼促進(jìn)了近幾年新能源車產(chǎn)量的增大，尤其是客車的補(bǔ)貼超高，因此新能源車的參與者和產(chǎn)能增加很大，但對于技術(shù)的進(jìn)步幫助不明顯。預(yù)計(jì)18年新能源車補(bǔ)貼的核心調(diào)整應(yīng)該是電池能量密度和續(xù)航里程等指標(biāo)，而不是強(qiáng)力降低補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)。目前新能源車關(guān)鍵是電池提升和整車設(shè)計(jì)的提升，實(shí)現(xiàn)電池的高比能量、長壽命、高效、內(nèi)阻小、一致性好。

如果新的補(bǔ)貼在18年減緩?fù)似滤俣韧似碌耐瑫r(shí)，強(qiáng)化在技術(shù)指標(biāo)提高的變相降低補(bǔ)貼，促進(jìn)整車企業(yè)選擇更好的電池和更優(yōu)秀的電池供應(yīng)商，提高產(chǎn)品技術(shù)水平，這是最佳的新能源車做強(qiáng)產(chǎn)業(yè)的方式。否則雖然強(qiáng)力低成本，但如果新能源產(chǎn)品不強(qiáng)，后面仍會(huì)面臨國際品牌的高層次產(chǎn)品的競爭壓力。

（上海有色網(wǎng) 許慧梅）