國家發(fā)展改革委支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)借用中長期外債近日，國家發(fā)展改革委正式印發(fā)《支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)借用中長期外債 促進實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的通知》（以下簡稱《通知》），對于行業(yè)地位顯著、信用優(yōu)良、對促進實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展具有帶動引領(lǐng)作用的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，給予申請辦理外債審核登記便利，并持續(xù)完善相應(yīng)事中事后監(jiān)管。

據(jù)了解，《通知》是在《企業(yè)中長期外債審核登記管理辦法》（國家發(fā)展改革委2023年第56號令，以下簡稱“56號令”）的基礎(chǔ)上進一步創(chuàng)新做法舉措。

《通知》明確支持對象為“行業(yè)地位顯著、信用優(yōu)良、對促進實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展具有帶動引領(lǐng)作用的優(yōu)質(zhì)企業(yè)”，在56號令基礎(chǔ)上提出更高要求，細化“優(yōu)質(zhì)企業(yè)”界定標準，包括：（一）經(jīng)營標準：生產(chǎn)經(jīng)營符合國家宏觀調(diào)控和產(chǎn)業(yè)政策；（二）財務(wù)指標：近一年營業(yè)收入規(guī)模排名行業(yè)前五，資產(chǎn)負債率等指標優(yōu)于行業(yè)平均水平；（三）信用等級：企業(yè)國際信用評級為投資級（BBB-及以上）或國內(nèi)信用評級為AAA。（四）最近3年，（1）未發(fā)生境內(nèi)外債務(wù)違約且不存在處于持續(xù)狀態(tài)的延遲支付本息事實；（2）無重大違法違規(guī)行為，未納入嚴重失信主體名單；（3）財務(wù)報表未被注冊會計師出具否定意見或無法表示意見，如被注冊會計師出具保留意見的，保留意見所涉及事項的重大影響已經(jīng)消除。

《通知》基于優(yōu)質(zhì)企業(yè)實際情況，科學(xué)設(shè)計審批流程，最大限度便利企業(yè)申請，具體包括：（一）企業(yè)可提交包含子公司在內(nèi)的年度計劃性合并外債額度申請；（二）如申請借用國際商業(yè)貸款，暫無法提供已簽署貸款協(xié)議、但能提供貸款機構(gòu)意向性文件的，可予“容缺辦理”；企業(yè)應(yīng)在首次提取貸款后向國家發(fā)展改革委報送信息時，補充提供相關(guān)貸款協(xié)議；（三）如申請發(fā)行境外債券，暫未確定主承銷機構(gòu)的，可予“容缺辦理”；企業(yè)應(yīng)在每筆境外債券發(fā)行結(jié)束后向國家發(fā)展改革委報送信息時，補充提供主承銷機構(gòu)盡職調(diào)查報告和真實性承諾函；（四）國內(nèi)信用評級為AAA且國際信用評級達到A-及以上的企業(yè)，申請材料中的專業(yè)機構(gòu)法律意見，可由企業(yè)內(nèi)部法律或合規(guī)部門出具。

《通知》在借用外債方面平等對待各類所有制企業(yè)，設(shè)計主動條款避免競爭扭曲，務(wù)實靈活調(diào)整優(yōu)質(zhì)企業(yè)界定標準保證競爭效率，引導(dǎo)促進經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展。從支持對象看，《通知》明確指出“積極支持各類所有制的優(yōu)質(zhì)企業(yè)借用外債”，確保國有企業(yè)、民營企業(yè)、外資企業(yè)等不同所有制的優(yōu)質(zhì)企業(yè)都能得到政策支持，在降低風險的同時最大限度保證競爭公平性。從標準制定看，《通知》強調(diào)“根據(jù)國家宏觀調(diào)控、產(chǎn)業(yè)政策及全口徑外債情況，適時調(diào)整優(yōu)質(zhì)企業(yè)界定標準”，保證了政策支持的靈活性，避免現(xiàn)行標準不適應(yīng)未來形勢變化、降低市場整體運行效率的情況。從作用機制看，《通知》作出專項聲明，對優(yōu)質(zhì)企業(yè)的任何表述及其借用外債所作的任何決定主要基于企業(yè)對外公開信息、不表明其他信息，避免該政策通過信號機制改變參與主體行為、扭曲市場競爭均衡結(jié)果。

《通知》的優(yōu)質(zhì)企業(yè)界定標準合理，事中事后監(jiān)管較為完善，能夠有效防范企業(yè)外債違約等社會穩(wěn)定風險，推動實現(xiàn)發(fā)展和安全動態(tài)平衡。事前資質(zhì)認定方面，在符合56號令等規(guī)定基礎(chǔ)上，追加更高認定要求，保證借用外債企業(yè)質(zhì)量。事中事后監(jiān)管方面，聯(lián)合有關(guān)部門和地方政府建立協(xié)同監(jiān)管機制，指導(dǎo)省級發(fā)展改革部門充分發(fā)揮屬地管理優(yōu)勢，加強對企業(yè)借用外債、募集資金使用、按規(guī)定報送信息等情況的抽查與監(jiān)督檢查，減少企業(yè)與監(jiān)管部門之間的信息不對稱問題，防范可能的“道德風險”。特定風險防范方面，結(jié)合當前現(xiàn)實情況提出科學(xué)的分級風險管理辦法，針對特定行業(yè)企業(yè)風險防范提出更高要求，防止行業(yè)風險外溢；動態(tài)調(diào)整優(yōu)質(zhì)企業(yè)界定標準，防止出現(xiàn)企業(yè)個體信用不良傳導(dǎo)至國家信用；明確作出政策決定與企業(yè)非公開信息不相關(guān)的聲明，減少政策支持可能導(dǎo)致的資本市場潛在波動。

隨著《通知》落地生效，優(yōu)質(zhì)企業(yè)申請中長期外債審核登記效率將大幅提升，有利于進一步推動跨境投融資便利化、拓寬外資投資中國渠道，幫助企業(yè)優(yōu)化境內(nèi)外要素資源配置。同時，外債管理體制改革作為建設(shè)更高水平開放型經(jīng)濟新體制的重要組成部分，在進一步全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化的進程中責任突出、使命重大，應(yīng)順應(yīng)世界之變、時代之變、歷史之變，圍繞國家戰(zhàn)略需要、實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展要求和企業(yè)發(fā)展訴求，進一步推進中長期外債管理體系和能力現(xiàn)代化，提升利用外債質(zhì)量與水平。