11月15日，財(cái)政部、稅務(wù)總局發(fā)布調(diào)整出口退稅政策的公告。公告內(nèi)容顯示，取消鋁材、銅材等59種產(chǎn)品出口退稅。將光伏、電池、部分非金屬礦物制品等209種產(chǎn)品的出口退稅率由13%下調(diào)至9%。

針對(duì)此次退稅，浙江海亮股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱海亮股份）11月18日發(fā)布《關(guān)于出口退稅率調(diào)整對(duì)公司影響事宜的提示性公告》稱，此次出口退稅政策的調(diào)整，取消鋁材、銅材等產(chǎn)品出口退稅，主要涉及公司的銅管產(chǎn)品出口，且公司產(chǎn)品出口90%以上都是以進(jìn)料加工的方式展開，進(jìn)料加工業(yè)務(wù)模式是以加工費(fèi)為稅基，受退稅調(diào)整影響很小。

海亮股份是行業(yè)最早展開全球化布局的企業(yè)之一，有著豐富的全球化經(jīng)驗(yàn)和經(jīng)營(yíng)能力應(yīng)對(duì)各種貿(mào)易、稅收政策的變化。新政出臺(tái)后，該公司積極調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，自2024年11月18日開始，所有產(chǎn)品出口調(diào)整為來料加工或者進(jìn)料加工方式。海亮股份表示，海外銅管產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)際是中國(guó)銅管加工企業(yè)之間在海外的競(jìng)爭(zhēng)，海亮股份在海外9個(gè)國(guó)家擁有12個(gè)基地，海外銅管產(chǎn)能占中國(guó)企業(yè)在海外銅管產(chǎn)能約2/3，退稅政策的調(diào)整，會(huì)顯著提升公司在海外基地生產(chǎn)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。公司的印尼銅箔項(xiàng)目是國(guó)內(nèi)銅箔加工企業(yè)唯一海外項(xiàng)目，已試生產(chǎn)，明年將實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn)供貨，退稅政策的調(diào)整將極大的提高印尼銅箔基地的戰(zhàn)略地位與海外競(jìng)爭(zhēng)力。海亮股份將會(huì)進(jìn)一步加快海外戰(zhàn)略的推進(jìn)，挖掘海外越南、泰國(guó)、德國(guó)、美國(guó)等10個(gè)成熟基地的產(chǎn)能，同時(shí)，進(jìn)一步加快摩洛哥基地產(chǎn)能的建設(shè)進(jìn)度，最快速度提升海外整體產(chǎn)能，進(jìn)一步提升全球競(jìng)爭(zhēng)力。

國(guó)金證券金屬材料首席分析師李超認(rèn)為，此次取消出口退稅政策涉及7407-7411項(xiàng)目下銅材產(chǎn)品，包括銅條桿型材、銅絲、銅板帶、銅箔及銅管。2023年，此次取消出口退稅的銅材出口量為56.64萬噸，占銅材出口總量的83.6%，其中，來料及進(jìn)料貿(mào)易共20.77萬噸，一般貿(mào)易共34.12萬噸；2024年1—9月份，此次涉及的銅材出口量為52.36萬噸，占銅材出口總量的85.5%，其中，來料及進(jìn)料貿(mào)易共15.69萬噸，一般貿(mào)易共35.36萬噸。2023年，我國(guó)一般貿(mào)易類型的銅材出口量共34.12萬噸，占銅材總產(chǎn)量的1.5%，占國(guó)內(nèi)消費(fèi)的2.35%，總體占比有限。此次政策出臺(tái)可能導(dǎo)致銅材出口成本出現(xiàn)不同程度的上漲，但高附加值的銅材產(chǎn)品或仍能維持一定利潤(rùn)空間。據(jù)SMM測(cè)算，受出口退稅取消影響，預(yù)計(jì)2025年銅材總出口量下降21萬噸，約占需求的1.4%。我國(guó)對(duì)銅進(jìn)口需求較大，初級(jí)產(chǎn)品出口占比較小，整體影響有限。

此次取消出口退稅政策涉及7604、7606-7609項(xiàng)目下的鋁材產(chǎn)品，包括鋁型材、鋁板帶、鋁箔、鋁管、鋁制管子附件，此后所有鋁材均不享受出口退稅政策。2023年，此次取消出口退稅的鋁材出口量為523.67萬噸，占鋁材出口總量的99.1%；2024年1—9月份，涉及的鋁材出口量為461.98萬噸，占鋁材出口總量的99.2%。海外對(duì)我國(guó)鋁材需求大，內(nèi)外價(jià)差及海外鋁加工產(chǎn)能不足有望重新給予鋁材出口利潤(rùn)。出口退稅取消將導(dǎo)致鋁材出口成本抬升，影響鋁材出口意愿，我國(guó)每年出口500萬~600萬噸鋁材，所涉量級(jí)較大，取消出口退稅將導(dǎo)致鋁內(nèi)外價(jià)差擴(kuò)大。一方面，我國(guó)鋁材在海外市場(chǎng)存在相對(duì)價(jià)格優(yōu)勢(shì)，內(nèi)外價(jià)差擴(kuò)大后有望重新給予鋁材出口利潤(rùn)，打開出口窗口；另一方面，海外市場(chǎng)對(duì)我國(guó)鋁材需求量較大，短期海外供應(yīng)或暫難彌補(bǔ)，供需趨緊有助于推升鋁材海外價(jià)格，同樣有助于打開出口窗口，成本壓力有望向海外下游傳導(dǎo)，對(duì)沖出口成本抬升導(dǎo)致的出口量下降。

此次取消出口退稅的對(duì)象僅為銅鋁初級(jí)加工產(chǎn)品，對(duì)于銅鋁制品等高附加值產(chǎn)品仍維持出口退稅，顯示鼓勵(lì)加工產(chǎn)品向高附加值轉(zhuǎn)變的政策導(dǎo)向，同時(shí)，推動(dòng)過剩加工材產(chǎn)能出清并向高質(zhì)高價(jià)值方向發(fā)展，有望改善行業(yè)低加工費(fèi)“內(nèi)卷”格局。鋁為能源密集型行業(yè)，鋁材出口退稅相當(dāng)于部分能源出口補(bǔ)貼，取消出口退稅有望促使海外下游為我國(guó)鋁行業(yè)能源成本及“內(nèi)卷”之下的低加工費(fèi)支付相應(yīng)費(fèi)用，并制衡海外不合理貿(mào)易關(guān)稅對(duì)我國(guó)加工材的負(fù)面影響，掌握供應(yīng)方議價(jià)能力。