工信部強(qiáng)力扶持多晶硅整合 12股將爆發(fā)
2011年11月18日 10:10 10768次瀏覽 來源： 中國證券網(wǎng) 分類： 有色市場
新宙邦（300037）：完美開局 迎接高速成長
新宙邦2011年1季報(bào)再超預(yù)期:公司2011年1季度實(shí)現(xiàn)銷售收入1.16億元,同比增長31.04%;實(shí)現(xiàn)凈利潤0.24億元,同比增長97.85%;實(shí)現(xiàn)每股收益0.23元。
收入毛利率明顯提高,資產(chǎn)減值沖回導(dǎo)致盈利大幅增長。1季度業(yè)績大幅增長主要因?yàn)槭杖牒兔拭黠@提高。油價(jià)上漲,1季度公司產(chǎn)品量價(jià)齊升,需求旺盛。新產(chǎn)品占比提高以及產(chǎn)品成本轉(zhuǎn)嫁能力強(qiáng),導(dǎo)致1季度公司綜合毛利率同比環(huán)比均上漲。會(huì)計(jì)政策調(diào)整,資產(chǎn)減值沖回增厚1季度0.05元。
日本地震將提高公司市場占有率。日本地震影響國外競爭對(duì)手產(chǎn)能,國內(nèi)客戶采購意愿明顯提升,地震的利好影響從2季度開始顯現(xiàn)。中長期看,地震暴露出全球電子產(chǎn)品供應(yīng)鏈的脆弱性,我們判斷未來相對(duì)成熟的電容器制造行業(yè)或?qū)⒓铀傧蛑袊漠a(chǎn)能轉(zhuǎn)移,并進(jìn)而帶動(dòng)國內(nèi)電容器化學(xué)品供應(yīng)商占有率的提升。國內(nèi)龍頭新宙邦將充分受益。
募投項(xiàng)目進(jìn)展順利?；葜莼刂黧w廠房已經(jīng)全部封頂,預(yù)計(jì)三季度將實(shí)現(xiàn)試生產(chǎn)。募投項(xiàng)目投產(chǎn)后,公司主要產(chǎn)品產(chǎn)能將1倍以上增長。
上調(diào)業(yè)績預(yù)測(cè),維持增持評(píng)級(jí)。上調(diào)公司2011-2013年業(yè)績預(yù)測(cè)10%,上調(diào)后預(yù)計(jì)公司2011年至2013年的EPS分別為1.35元、1.92元和2.74元,目前股價(jià)對(duì)應(yīng)2011年至2013年P(guān)E分別為28.67倍,20.16倍和14.13倍,PB4.18倍。公司競爭優(yōu)勢(shì)突出,持續(xù)研發(fā)能力強(qiáng),業(yè)績持續(xù)超預(yù)期證明公司快速成長能力,維持對(duì)公司的增持評(píng)級(jí)。（華泰聯(lián)合 李輝）
責(zé)任編輯：四筆
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